Rudnik Soli Tuzla

[panzer]

Ja bih sačekao finansijski izvještaj Šišedžam sode Lukavac.
Da vidimo da li se muti vrijeme... pošto je mutno svakako.

Dugoročna kupovina je OK. Npr ja sam kupovao RST na 7,5 i na 11 KM a izašao nekad davno na 24 KM. Malo mi je to presporo jer volim likvidnije dionice.

Ali opet vidimo taj dugoročni pozitivni trend pa onda nema brige. Jedna dividenda bi osvijetlila sivilo i ubrzala trend.

[potisak]

Potisak i brzi su na temi ASA banka, komentarisali RSTT, pa da ne uzimamo dalje prostor tamo, dacu svoj osvrt ovdje,

Zbog nemara vlasnika i nekompetentnosti rukovodstava, sve vise je prisutan osjecaj gubitka volje ozbiljnih (ljudi koji prate trziste, citaju izvjestaje, analiziraju i zakljucuju) investitora za ulaganjem u emitente u kojima politika odlucuje.
Medjutim, ne mozemo se oteti utisku da je RSTT jedna od podcjenjenijih dionica
P/E 8,7
P/B 0,3
Izrazita solventnost i likvidnost firme sa trendom rasta dobiti - koja je ranije bila slabost, zbog manjeg BVS-a u odnosu na bransu.
Da se potraznja zagrijava, dokazuje i pojava kupovnih naloga u cetvrtak. Naime, pojavio se kratko kupovni nalog od 400 kom po 30 KM, da bi kasnije bio povucen, pa se posle pojavio ovaj od 108 kom po 28 KM.
Prodaje dugo nema ispod 31KM

Da, Muzafer pitao, ja kratko odgovorio, a brzi iznio svoju konstataciju.

Nemar vlasnika nije više, i neće biti, kao što je prije bio. Vlada TK je nanovo zadužena za skoro 40mil. (https://luportal.ba/vlada-tk-se-zaduzil ... -projekte/). Treba im novca, a mogu da uzmu iz Rudnika soli, bolje nego da ga jede inflacija.

Mnogi se slažu da je dionica RSTT jedna od podcijenjenih dionica, samo se postavlja pitanje koliko je podcijenjena?
Finansijki izvješaj za 2025 godinu prikazuje dobit od 5,482.249 KM, ili 3,5793 KM po dionici.
Gotovine 21,031.445 KM, a bilo 22,343.486 (smanjeno za 1,312.041 KM), zbog ulaganja od 12,833.943 KM (a predhodne godine je bilo ulaganje 6,084.866 KM)
Zbog većeg ulaganja (više nego duplo), za očekivati je i veću dobit od 5,5 milina. Ali prvenstveno veća dobit bi se trebala očekivati zbog povećanja cijene slanice koja je nastupila početkom ove godine.
U kolikoj mjeri je podcijenjena ova dionica može se vidjeti u veoma niskoj cijeni slanice. (zbog sumlji u šurovanju). Cijana slanice prema kupcu Panonika je iznosila 20 KM (veoma niskog solaniteta), a prema Solani i Sisecamu (visokog solaniteta), cijena je bila skoro 4 x manja.
A, ako bi npr. Cijena prema Solani i Sisecamu bila 10 KM, Solana bi morala izdvojiti dodatnih nešto više od 2 miliona KM, ali Sisecam bi morao izdvojiti više od 10 miliona KM. Solana bi po ovome zaradila 8 miliona, Sisecam 10 milona KM manje, a Rudnik soli Tuzla 12 miliona više (dodatnih). Ako Solana iz 1m3 slanice proizvede više od 300 kg soli, onda svi prepoznajemo da im cijena i od 10 KM po 1m3 je baš jeftina. Međutim sumlja se na „šurovanje“ koje neće još dugo trajati, posebno sa Sisecamom koji je zarađivao neto i preko 100 milona KM, a sada krije dobit i pokazuje zaradu od 20 miliona KM. Što kaže Panzer, sačekat ćemo finansijki izvještaj Šišedžama, iako ne moramo vjerovati u nj., ali da li će tada biti dionica za kupiti? Što kaže Panzer i najmanja dividenda bi uticala na skok dionice (koliki?, preko 30% ali možda i preko 50%, po tome se isplati čekati, jer ima i poslije toga, može lako preći i 100% ...).
Interesantan je podatak da poslovi oko južne plinske interkonekcije će biti završeni do kraja 2027 godine, pa i nije daleko, gdje će svakako Rudnik soli Tuzla, biti meta za investitore. Ali u slučaju prodaje od strane vlade, cijena ne bi smjela ići ispod sadašnje knjigovodstvene 101,3465 KM (ali šta ako se uradi revalorizacija, kao što je skoro urađena u RMUB, ode knjigovodstvena u visine). Ali ovi neće uraditi to, neće dati ni dividendu, ali će tada izgubiti vlast, i opet će doći na svoje. A to je da dionica RSTT, kao što je i prije bilo, treba da bude skuplja od dionice SOLT. (Rudnik soli može bez Solane, ali Solana ne može bez Rudnika soli). Pokazatelj je da je veliki procenat na zaradu ove dionice.

[shaldzia]

Ima li neko info šta je sa skupštinom, nekoliko puta se zakazuje i ništa. O čemu se tu radi?

[potisak]

Ima li neko info šta je sa skupštinom, nekoliko puta se zakazuje i ništa. O čemu se tu radi?

Tako je, i prije su otkazivali Skupštine, nije bez razloga. Vjerovatno nešto kalkulišu,
ali je poznato da se ne mogu ponašati kao nekad (davno).

[potisak]

Ja bih sačekao finansijski izvještaj Šišedžam sode Lukavac.
Da vidimo da li se muti vrijeme... pošto je mutno svakako.

Dugoročna kupovina je OK. Npr ja sam kupovao RST na 7,5 i na 11 KM a izašao nekad davno na 24 KM. Malo mi je to presporo jer volim likvidnije dionice.

Ali opet vidimo taj dugoročni pozitivni trend pa onda nema brige. Jedna dividenda bi osvijetlila sivilo i ubrzala trend.

Podržavam što ste napisali, ali me baš zanima vaš odgovor:
Pitanje za panzera:
Šta mislite, šta je povoljnije za kupiti:
(Nekada poodvno, RSTT na 7,5 i na 11 KM kada ste kupovali) ili (RSTT sad na 31-35 KM) ?

[panzer]

Tu su dvije opcije:

-Kupovina po 7,5 KM u periodu kada su već dvije tri godine zarađivali po 2-3 miliona KM a tad se znalo da ne postoji šansa da isplaćuju dividendu jer su morali puniti poprilično visoke zakonske rezerve.

-Kupovina po 30 KM sada kada zarađuju nešto više od tog pomenutog ranijeg perioda a znatno je veća šansa da isplate dividendu ovih godina.

Kada se dodaju svi ostali faktori, i dalje mi je ona prva opcija bolja. Uvijek su mi bile privlačnije nenormalno podcijenje dionice sa već dobrim poslovnim rezultatima firme nego viša cijena dionica i pozitivno profiliran imidž firme.
Jer u tom periodu od nekoliko mjeseci cijena je narasla i na 18 KM a kasnije i na 24 KM što mi je dalo odličan povrat jer sam na kapitalnu dobit i ciljao.


E sad, da se treba odlučivati između SOLTR i RSTT odabrao bih ovo drugo jer je to ono na čemu , kako rekoh, strateški gradim portfolio.

[potisak]

Ako uzmemo za početak 06.09.2019 (16:03) prvi post, ipak nas zanima šta je bilo ranije. A bilo je: (https://manager.ba/vijesti/preporod-rud ... pla%C4%87e). Tadašnji direktor Anis Šaldić je bio fantastično dobar. Rudnik soli se riješio dugova, smanjio se broj radnika na ispod 100, osavremenila oprema itd itd itd, ali ono što je još urađeno za rast vrijednosti Rudnika soli Tuzla (a samim tim, i rast vrijednosti dionice) je i to što se tadašnje zemljište uknjižilo 1/1 u vlasništvu Rudnika soli Tuzla, što mnogima nije odgovaralo, ali ono što im još više nije odgovaralo je „šurovanje“ i manipulacije kroz poslove oko bušenja, jer je i to htio prekuniti uveđenjem osposobljene ekipe u vlasništvu RSTT, ubrzo su ga smijenili. Za dokaz navedenog, sjetimo se Bijedića koji se jedva izvukao (ili bar misli da se izvukao). Ali u budućnosti koja god firma bude radila bušotine, jasno je da će biti pod nadzorom (a najbolje za RSTT je bio projekat da to i radi ekipa iz RSTT što je tadašnji direktor Anis Šaldić i planirao).

Ali nas zanima šta je sada i gdje ide?

Sada je na računu ima više od 21 mil. + u ulaganje 12,8 mil. što iznosi 22 KM da je svaka dionica pokrivena kešom. A ako se uzme (jer je sada 1/1 zemljište...) onda je cijena od 35 KM daleko ispod vrijednosti. (Ovi faktori nisu bili kada je cijena dionice bila 7, 10 ili 15 KM).

A ako još dodamo da je u proizvodnju duplo više uloženo nego u predhodnom periodu, a i ono najvažnije da cijena slanice mora ići skuplje, za očekivati je duplo veću dobit u 2026 godini (preko 10 milona). A ako bi došlo do privatizacije, pa RSTT je 3x veći od SOLT pa i u tom omjeru bi bila za očekivati i dobit, i apsolutno bi tada cijena dionice RSTT bila skuplja na berzi od dionice SOLT.

Ne trebam ni spominjati, kolika se cijena RSTT može postići, ako bude na meti Američkih kompanija. Nije daleko 2027 godina. LP

[panzer]

Kada si već spomenuo 2019. da citiram ovo iz te godine.

Ono što mene privlači je i trenutna dobit ali i iznos gotovine u bilansima. Već sad imaju skoro 10 miliona KM a do kraja godine moguće bi bilo da imaju oko ili preko 11 miliona KM što daje preko 7 KM po dionici.

Sada je to daleko bolje ali prije svega morali bi organizovati skupštinu i da ozvaniče statutarne odnosno zakonske rezerve a onda nakon toga se otvara prostor za isplate dividendi.
Ovo bi bio onaj momenat kada emitet postaje privlačan ulagačima koji traže tu vrstu stabilnost a tu se i likvidnost povećava.

[panzer]

Pa nije loš toliko rezultat Šišedžama za 2025. 298 miliona KM prihoda i 22 miliona KM dobiti.

Možda je tu percepcija vlasnika negativna ali opet dobiti ima.