Dionice na berzama van BiH

[Key]

Prošla je prva polovina godine i svi koji su imali pozicije od početka godine u tech kompanijama u USA su napravili rekordne zarade. Nasdaq Composite je od početka godine porastao nevjerovatnih +31.7%. Najveći polugodišnji rast od 1983. Znači u ETF-u koji prati NASDAQ si mogao zaraditi za pola godine preko 30%. U prosjeku su rasle kompanije po 30%, nekoliko giganata je išlo i preko 100%. Apple je išao preko 3000 milijardi market cap-a, novi rekord su oborili.

Stanje od početka godine
Nasdaq Composite: +31.7% YTD
S&P 500: +15.9% YTD
S&P Midcap 400: +7.9% YTD
Russell 2000: +7.2% YTD
Dow Jones Industrial Average: +3.8% YTD

Tech će se sigurno morati ohladiti, tako da bi se neke pozicije mogle redukovati u narednom periodu i hvatati neki veći pad cijena, naročito uz najavljeno 2x povećanje kamata od FED-a. Iako anketirani ne misle da će biti još dva povećanja.

The CME FedWatch Tool shows an 84.3% probability of a 25-basis points rate hike in July, but only a 20.2% probability for a second rate hike at the September FOMC meeting.

[Key]

NVDA ponovo rekordni rezultati. Na pre-marketu cijena na 510 USD

Earnings of $2.70 per share beat those lofty expectations by +29% on the quarter, and an astounding +429% from $0.51 per share reported in the year-ago quarter. Revenues were even more staggering: $13.51 billion, easily sweeping past the $11.17 billion in the Zacks consensus, but +101% revenue growth year over year. And sales increased an astonishing +88% from just the previous quarter! This, from a company with a market cap of almost $1.3 TRILLION. Simply stated, no one does things like this.

Key to this report was the record-setting revenues from the Data Center segment, which, at $10.32 billion for Q2, amounted to an increase of +141% from the previous quarter. And, of course, we know the A.I. development — of which NVIDIA is the clear leader — resides in its Data Center business. We know the Tech world sees A.I. changing the overall business and social landscape, but only NVIDIA to this point can put up the figures behind it at this early stage. “A new computing era has begun,” founder and CEO Jensen Huang stated in the press release.

And NVIDIA was not finished: Q3 revenue guidance has been cranked way up to $16.00 billion, far beyond the analysts’ estimate of $12.34 billion. Additionally, the company’s board has approved $25 billion in new share repurchases, which will bring plenty of investors previously unsure of NVIDIA’s lofty valuation to the table. In fact, the company brought a Value-Growth-Momentum score of “F” into today’s report (along with a Zacks Rank #1 [Strong Buy]), but even those aspects need to be re-evaluated. Is it really an F for Value when you’re growing revenues +88% per quarter

[investitor_ba]

250 P/E.

Nvidia je odlicna firma, sav prijasnji trud se isplatio i zasluzuju ovaj uspjeh jer su dugo gurali stvari i bili na ivici bankrota vise od jednom. Odlicno vodstvo, trziste, potencijal, sve je tu.

Medjutim, trenutna cijena je smijesna. U sustini se dionicom trguje kao da postoji jos neko trziste visestruke velicine trenutnog, koje uopste nije identifikovano, a gdje ce imati stotine milijardi prihoda. Jako je tesko to zamisliti u ovom trenutku i samo je pitanje vremena kad ce se to odraziti na cijenu.

[brzi]

Ma sve je na toj američkoj berzi postalo ludo, cirkus, spekulacija.
Niko vise ne gleda fundamente.
Prije par dana na berzu izišao vjetnamski proizvođač elektroautomobila Vinfast i za par dana dostigao vrijednost od 85 milijardi dolara i tako prepisao po vrijednosti Ford, GM a bogami i VW.
Dakle firma koja je osnovana 2017. i nije prebolila ni dječje bolest.

[montypython]

Ništa što ima P/E 250 nije održivo dugoročno. Jeste, imali su dobar rezultat i to je leglo na već postojeću maniju međutim nikakav poslovni rezultat ne opravdava toliku cijenu, ja bih rekao ni petinu te cijene. Pogledah danas prezentaciju Garetha Solowaya, jednoga od cjenjenijih što se tiče tehničke analize u SAD i po njemu ne može ovo dugo. Poredio je dijagram Nvidije sa Ciscom pred pad. Ne kaže on da cijena ne može još malo i kratko gore na valu ludila ali pad je mnogo izvjesniji.
https://m.youtube.com/watch?v=kdwopzHkx ... bG93YXk%3D

[Key]

Pogrešno gledate P/E. Za brzo rastuće kompanije se ne gleda P/E na bilanse iz prošle godine, nego se gleda forward P/E koji je sada kod NVDA pao ispod 50. Kakve logike ima da gledaš prošlu godinu, ako ti je EPS u odnosu na prošlu godinu skočio 429% ili što prihodi rastu 100%? Ovo "E" u formuli P/E brže raste od cijene na berzi. To su elementarne stvari u investiranju. Činjenica je da su očekivanja od ovakvih kompanija velika i da moraju nastaviti sa rastom, što se nekim čudom kod NVDA dešava iz godine u godinu. Ako se ispostavi da je AI sljedeća velika stvar, oni su kompanija broj 1 u tom polju trenutno.

Što se tiče VinFast, oni imaju mali free float na NASDAQ-u. Čim su krenuli sa trgovanjem skočila je cijena sa 13 USD na 40 USD. Ogroman broj investitora je navalio na short sell, ali kako nema dovoljno akcija u cirkulaciji, nestalo je akcija za short, a neko je naglo podigao cijenu i likvidirao ih. Većinskom vlasniku iz nekog razloga odgovara visoka cijena i ništa ne prodaje. Kamatna stopa za shoranje VFS je trenutno 300%, a sada VFS vrijedi više od Mercedesa. Ja sam pokušao shortati, ali kod mog brokera nema još ovih akcija za short, mada je dobro što ih nema, jer kako su krenuli nabiće cijenu preko 100 USD i onda bi i mene likvidirali. Potpuno nerealno, ali ovaj rast je posljedica male količine akcija u trgovanju VFS i likvidiranja short seller-a, nego stvarne vrijednosti firme.

[brzi]

Ne znam,. Površno pratim ali puno je tu zamki.
Onaj ko je Teslu kupovao po 400 $ nacekat će se da stigne do kapitalne dobiti. Da ne spominjemo Facebook i ostale. Ni dividende, ni kapitalne.

[Key]

Pratio samm ih ja pa znam I dalje ću ih pratiti, čak sam mislio kupovati špekulativno ako VFS padne na 20 USD i kamata za short ostane ovako visoka.

Naravno, trgovanje i investiranje je težak posao. Platforme za CFD su obavezne da iskažu koliko klijenata gubi novac i to se na pojedinm platformama kreće oko 70-80%, tako da večina retail-a gubi novac investiranjem. U bull makretu su svi pametni jer sve raste, ali pravo stanje se vidi kada tržište pada, gdje većina bude uništena.

[montypython]

Pogrešno gledate P/E. Za brzo rastuće kompanije se ne gleda P/E na bilanse iz prošle godine, nego se gleda forward P/E koji je sada kod NVDA pao ispod 50. Kakve logike ima da gledaš prošlu godinu, ako ti je EPS u odnosu na prošlu godinu skočio 429% ili što prihodi rastu 100%? Ovo "E" u formuli P/E brže raste od cijene na berzi. To su elementarne stvari u investiranju. Činjenica je da su očekivanja od ovakvih kompanija velika i da moraju nastaviti sa rastom, što se nekim čudom kod NVDA dešava iz godine u godinu. Ako se ispostavi da je AI sljedeća velika stvar, oni su kompanija broj 1 u tom polju trenutno....

Ne postoji to pravilo da se za brzorastuće kompanije ne gleda P/E nego forward P/E. Niko ne zna je li tvoj brzi rast na početku ili je na kraju. Forward P/E je više još jedan pokazatelj koji neko može ali ne mora uzeti u obzir, više pogled na optimizam analitičara. Ili čak prognoza same kompanije koja može biti rezultat njihovih želja ili čak manipulacije tržištem. U biti šta neko misli kakvi bi mogli biti finansijski pokazatelji u budućnosti i to najoptimističniji scenario. Često je forward P/E pod drastičnim uticajem Hypea na marketu. I evo gledam sad taj EPS od 2,7 koji je skočio sa 0,51 za 429 % u odnosu na kvartal prethodne godine međutim niko ne kaže da je taj podatak s kojim se poredi najniži u zadnjih nekoliko godina i da je prije toga znao ići i do 3,6 što znači da je sad niži od toga. https://tradingeconomics.com/nvda:us:eps
Ovdje dakle mjerimo jedan nagli skok (koji će možda pasti već sljedeći kvartal) i računamo s njim kao da će tako biti npr sljedećih 20 godina bez izuzetka. Čak i tako uzevši što je po meni potpuno nerealno forward P/E je sad cca 60 što meni samo kaže da je i tako mjereći dionica bar 3 x precjenjena. Druga je stvar što ne možemo pretpostaviti nekakav eksponencijalni rast firme na dugi period kao da neće imati nikakve konkurencije i stalno imati tržište, neće biti nikakve reecesije pada tražnje i sl. Kako su ovima napumpali tržišnu kapitalizaciju na preko hiljadu milijardi tako su i Teslu prije par godina koji je "postao" veći i od Toyote i VW zbirno iako ne proizvodi ni desetinu auta, sve bazirano na fantaziji da će nekad u budućnosti ostvariti veliki profit i veliku proizvodnju. U stvarnosti se desilo da se prognoze nikad nisu ostvarile, proizvodnja ne raste ni blizu namaštanom, konkurencija jača, tržišni udio pada, pojavljuju se konkurenti sa nižom cijenom što i Teslu prisiljava da obara svoju cijenu itd. Tako da ovo sa Nvidiom jako podsjeća na priču. Obično slom dolazi kad je nešto na vrhuncu Hypea a ovdje sve miriše na to. Ne tvrdim ja da cijena ne može i porasti ali mislim da su šanse 90 % da će se pasti i to dramatično. I uskoro, skupa sa čitavim Nasdaqom i sa mnogo čime drugim.

[Key]

P/E je šta je bilo, a kod kompanija koje brzo rastu to je irelevantno, naročito ako imaš ovako jake kvartalne rezultate. Gledaš pokazatelj koji je "slijep" za ono što se desilo u prethodnih 6 mjeseci.

Pogledaj ovaj razgovor sa Dan Niles-om na CNBC-u možda ti bude jasnije o čemu sam pisao. Inače, lik je odličan
https://www.cnbc.com/2023/08/24/nvidia- ... -beat.html