Rudnik Soli Tuzla

[panzer]

Ja bih sačekao finansijski izvještaj Šišedžam sode Lukavac.
Da vidimo da li se muti vrijeme... pošto je mutno svakako.

Dugoročna kupovina je OK. Npr ja sam kupovao RST na 7,5 i na 11 KM a izašao nekad davno na 24 KM. Malo mi je to presporo jer volim likvidnije dionice.

Ali opet vidimo taj dugoročni pozitivni trend pa onda nema brige. Jedna dividenda bi osvijetlila sivilo i ubrzala trend.

[potisak]

Potisak i brzi su na temi ASA banka, komentarisali RSTT, pa da ne uzimamo dalje prostor tamo, dacu svoj osvrt ovdje,

Zbog nemara vlasnika i nekompetentnosti rukovodstava, sve vise je prisutan osjecaj gubitka volje ozbiljnih (ljudi koji prate trziste, citaju izvjestaje, analiziraju i zakljucuju) investitora za ulaganjem u emitente u kojima politika odlucuje.
Medjutim, ne mozemo se oteti utisku da je RSTT jedna od podcjenjenijih dionica
P/E 8,7
P/B 0,3
Izrazita solventnost i likvidnost firme sa trendom rasta dobiti - koja je ranije bila slabost, zbog manjeg BVS-a u odnosu na bransu.
Da se potraznja zagrijava, dokazuje i pojava kupovnih naloga u cetvrtak. Naime, pojavio se kratko kupovni nalog od 400 kom po 30 KM, da bi kasnije bio povucen, pa se posle pojavio ovaj od 108 kom po 28 KM.
Prodaje dugo nema ispod 31KM

Da, Muzafer pitao, ja kratko odgovorio, a brzi iznio svoju konstataciju.

Nemar vlasnika nije više, i neće biti, kao što je prije bio. Vlada TK je nanovo zadužena za skoro 40mil. (https://luportal.ba/vlada-tk-se-zaduzil ... -projekte/). Treba im novca, a mogu da uzmu iz Rudnika soli, bolje nego da ga jede inflacija.

Mnogi se slažu da je dionica RSTT jedna od podcijenjenih dionica, samo se postavlja pitanje koliko je podcijenjena?
Finansijki izvješaj za 2025 godinu prikazuje dobit od 5,482.249 KM, ili 3,5793 KM po dionici.
Gotovine 21,031.445 KM, a bilo 22,343.486 (smanjeno za 1,312.041 KM), zbog ulaganja od 12,833.943 KM (a predhodne godine je bilo ulaganje 6,084.866 KM)
Zbog većeg ulaganja (više nego duplo), za očekivati je i veću dobit od 5,5 milina. Ali prvenstveno veća dobit bi se trebala očekivati zbog povećanja cijene slanice koja je nastupila početkom ove godine.
U kolikoj mjeri je podcijenjena ova dionica može se vidjeti u veoma niskoj cijeni slanice. (zbog sumlji u šurovanju). Cijana slanice prema kupcu Panonika je iznosila 20 KM (veoma niskog solaniteta), a prema Solani i Sisecamu (visokog solaniteta), cijena je bila skoro 4 x manja.
A, ako bi npr. Cijena prema Solani i Sisecamu bila 10 KM, Solana bi morala izdvojiti dodatnih nešto više od 2 miliona KM, ali Sisecam bi morao izdvojiti više od 10 miliona KM. Solana bi po ovome zaradila 8 miliona, Sisecam 10 milona KM manje, a Rudnik soli Tuzla 12 miliona više (dodatnih). Ako Solana iz 1m3 slanice proizvede više od 300 kg soli, onda svi prepoznajemo da im cijena i od 10 KM po 1m3 je baš jeftina. Međutim sumlja se na „šurovanje“ koje neće još dugo trajati, posebno sa Sisecamom koji je zarađivao neto i preko 100 milona KM, a sada krije dobit i pokazuje zaradu od 20 miliona KM. Što kaže Panzer, sačekat ćemo finansijki izvještaj Šišedžama, iako ne moramo vjerovati u nj., ali da li će tada biti dionica za kupiti? Što kaže Panzer i najmanja dividenda bi uticala na skok dionice (koliki?, preko 30% ali možda i preko 50%, po tome se isplati čekati, jer ima i poslije toga, može lako preći i 100% ...).
Interesantan je podatak da poslovi oko južne plinske interkonekcije će biti završeni do kraja 2027 godine, pa i nije daleko, gdje će svakako Rudnik soli Tuzla, biti meta za investitore. Ali u slučaju prodaje od strane vlade, cijena ne bi smjela ići ispod sadašnje knjigovodstvene 101,3465 KM (ali šta ako se uradi revalorizacija, kao što je skoro urađena u RMUB, ode knjigovodstvena u visine). Ali ovi neće uraditi to, neće dati ni dividendu, ali će tada izgubiti vlast, i opet će doći na svoje. A to je da dionica RSTT, kao što je i prije bilo, treba da bude skuplja od dionice SOLT. (Rudnik soli može bez Solane, ali Solana ne može bez Rudnika soli). Pokazatelj je da je veliki procenat na zaradu ove dionice.