Zlato, srebro i ostali plemeniti metali

[Elkombar]

Srebro je trocifreno u KM, 103. za uncu, a prije 10 godina bilo je spot 32 KM za uncu. Cijena je 61.84$ za uncu, rast od 108% od početka godine. Deficit ponude srebra iznosi otprilike 200 miliona unci godišnje od 2020. godine. Nema više braće Hunt koji su gomilali srebro kao da sutra ne postoji. Umjesto njih danas države kupuju srebro. Rusija planira budžet za kupovinu srebra. Indija smanjuje carine kako bi podstakla akumulaciju srebra i dozvoljava da srebro bude zalog za kredit u bankama. Kina tiho gradi strateške rezerve srebra - uvodi kontrolu izvoza srebra od 01.01.2026, što je najvažnija vijest za srebro u zadnjih 20. godina. Srebro je bilo novac u Kini do 1935. I nije čudo što srebro raste.

Srebro je i dalje najpotcjenjenija imovina na svijetu. Ako gledamo istorijski omjer zlato- srebro, onda bi realna cijena srebra trebala biti oko 280$. Realna cijena trenutno, no uz balon i obezvređivanje valuta može ići još više. U Srbiji, u Tavexu unca srebra becke filharmonije se trenutno prodaje, pretvoreno u KM, za 152 KM, otkupljuje za 112KM. U Hrvatskoj se unca srebrne BF prodaje za 138KM, otkupljuje za 112 KM. Na piku je unca srebrne BF oko 150 KM.

FED je večeras smanjio kamatne stope i najavio kupovinu američkih obveznica u iznosu od 40 milijardi u narednih mjesec dana. Štamparija će da pojača rad, što je vjetar u leđa plemenitim metalima.

[Elkombar]

JPMorgan naglo povećao rezerve fizičkog srebra – najveći privatni stash u svijetu?

U posljednjim sedmicama pojavili su se izvještaji da je JPMorgan Chase napravio izuzetno značajan zaokret na tržištu srebra. Prema dostupnim analizama, banka je:

- zatvorila kompletnu short poziciju od oko 200 miliona unci na futures tržištu, i istovremeno povećala svoje zalihe fizičkog srebra na oko 750 miliona unci.

Ako su podaci tačni, radi se o najvećoj privatnoj količini fizičkog srebra ikada evidentiranoj, većoj od gotovo cijele godišnje globalne proizvodnje.

Posebno je zanimljivo da je JPMorgan u samo nekoliko sedmica dodao još oko 20 miliona unci fizičkog metala, a sve se događa u trenutku kada US Mint najavljuje nestašice srebrnih kovanica i kada se tržište suočava sa višegodišnjim strukturnim deficitom ponude.

Implikacije za tržište

Ovaj potez ukazuje na nekoliko važnih trendova:

Institucije prelaze sa „papirnog“ na fizičko srebro, što sugeriše rast nepovjerenja u futures tržište i potrebu za realnim metalom. Koncentracija velikih količina fizičkog srebra u rukama jedne banke može dodatno zategnuti ionako ograničenu ponudu. U kombinaciji s rastućom industrijskom potražnjom i deficitom proizvodnje, ovo bi moglo podići cijenu fizičkog srebra i stvoriti dugoročno bullish okruženje. Za razliku od pokušaja „corneriranja“ tržišta 1980. godine, JPMorgan kupuje stvarni metal, što regulatorima ostavlja znatno manje mehanizama za intervenciju.

Ako se trend nastavi, 2025. bi mogla postati prelomna godina na tržištu srebra — godina u kojoj veliki igrači konačno napuštaju kratke pozicije i počinju agresivno gomilati fizički metal.


A za to vrijeme u BiH…

Dok JPMorgan kupuje stotine miliona unci srebra i zauzima poziciju za globalni finansijski zemljotres, u BiH političari i dalje raspravljaju da li je bolje halva od vanilije ili od kakaa.

Evropa ukida poreze na investicijsko zlato.
Kina kupuje sve što sija.

A Bosna?

Bosna jedina u Evropi naplaćuje PDV na zlato — i još se čude što ljudi bježe u Njemačku.

Možda jednog dana shvate da se država ne gradi na nametima, nego na pameti.
Do tada — nek’ oni jedu halvu, a svijet neka kupuje srebro.

[KingPoint]

"Bosna jedina u Evropi naplaćuje PDV na zlato" - PORAZNO

[Elkombar]

Kineski zvaničnik je, na pitanje koliko Kina ima zlata, rekao da Kina posjeduje zlato kroz svoj narod. To je rečenica iza koje stoje strategija, povjerenje i dugoročno razmišljanje. Država zna da privatno zlato nije neprijatelj, nego rezerva koja ne stoji u bilansu, ali stoji u društvu.

A onda imamo BiH.

Kod nas bi političar na isto pitanje vjerovatno pitao:
“Dobro, ali gdje je tu PDV i možemo li ga naplatiti odmah?”

BiH je, čisto da se zna, jedina zemlja u Evropi koja oporezuje investiciono zlato – i onda se čudi što nema ni zlata ni kapitala. Strategija nula, sigurnost nula, prihod dugoročno nula. Ali kratkoročni PDV? E, to je vizija.

U međuvremenu, po svijetu se ozbiljno priča o srebru na 100–150 $ i zlatu na 6.000 $. Inflacija u BiH je 4,3%, FED reže kamatne stope i ponovo štampa novac, novi val inflacije kreće, ali naši političari se ponašaju kao da su zlato i srebro urbana legenda — negdje između ravne Zemlje i NLO-a.

Znam čovjeka, milionera teškog oko 40 miliona KM, koji godinama kupuje zlato u Austriji i tamo ga drži. Ne zato što mrzi BiH, nego zato što ne želi da mu vlastita država poruči da je budala jer štedi van banke. On nije problem sistema — on je njegova dijagnoza.

Mali štediša nema novca da ide u Austriju. Veliki kapital ima i ide. Tako BiH uspijeva nemoguće: otjera zlato, otjera novac i zadrži samo praznu priču o porezima.

A kad zlato i srebro zaista uđu u balon — kao što su nekretnine u Sarajevu već odavno — tad će svi “otkriti” plemenite metale. Samo što tada više neće kupovati građani BiH, nego će zlato i srebro već biti u rukama Istoka, Kineza, Indijaca, fondova i novih stotina “braće Hunt”. BiH će, po starom običaju, ući kad svi izlaze.

Kina planira decenijama. BiH planira do sljedećeg rebalansa budžeta.
Kina zna da je država bogata onoliko koliko su bogati njeni građani.
Političar u BiH misli da je država bogatija što više izmuze poreza.

Ali nema veze — kad već nemamo strategiju, bar imamo dosljednost u gluposti.

[Elkombar]

Kako je jedan penzioner pobijedio inflaciju: Od 100.000 lira do 9,5 miliona

Godine 2008, Yusuf, penzioner iz Turske, donio je odluku koja će se pokazati kao finansijski briljantna. Umjesto da svoju ušteđevinu od 100.000 turskih lira (TRY) drži u banci, odlučio je da je zaštiti od inflacije kupovinom zlata i srebra.

Sa 50.000 TRY, kupio je 49 unci zlata, po tadašnjoj cijeni od 850 USD po unci i kursu 1 USD = 1,2 TRY. Ostatak je uložio u srebro, kupujući 2.976 unci po cijeni od 14 USD po unci.

Danas, 22. marta 2025., vrijednost zlata porasla je na 3.052 USD po unci, a srebra na 34,09 USD po unci. Uz trenutni kurs od 1 USD = 37,96 TRY, Yusufova investicija sada vrijedi:

Zlato: 149.548 USD → 5.676.842 TRY Srebro: 101.451 USD → 3.851.081 TRY

Ukupno: 9.527.923 TRY

Da je Yusuf ostavio svoju ušteđevinu u banci, ona bi danas i dalje bila 100.000 TRY, što bi po trenutnom kursu iznosilo samo 2.634 USD – praktično bezvrijedno.

Lekcija iz istorije: Papir gubi, plemeniti metali pobjeđuju

Ova priča nije izuzetak, već pravilo. Tokom istorije, papirne valute su devalvirale, dok su zlato i srebro zadržavali (i povećavali) svoju kupovnu moć.

Dok su štediše koji su čuvali novac u banci izgubili sve, oni koji su ulagali u plemenite metale sačuvali su i višestruko uvećali svoje bogatstvo.

Yusuf je na vrijeme shvatio jednu ključnu stvar – zlato i srebro nisu investicije, već osiguranje protiv ekonomske neodgovornosti vlada.

Šta možemo naučiti? Inflacija nije privremena, već stalna prijetnja. Držanje novca u banci znači gubitak kupovne moći. Plemeniti metali nisu "srednjovjekovni relikt", već dokazano sredstvo očuvanja bogatstva. Onaj ko štedi u zlatu i srebru ne zavisi od odluka centralnih banaka i političara.

Yusufova priča je jasna: on nije „zaradio“ 9,5 miliona lira – on ih je samo sačuvao od propadanja.

9. mjeseci kasnije, Yusufova imovina vrijedi 18 miliona lira, rast od preko 88%.

A meni su se smijali kad sam prije 10 godina prvi put ulozio 3350 KM u zlato i 780 KM za 15 unci srebra. I kako je cijena rasla, prestali su se smijati. I u zadnje 4 godine kad im kazem da sam kupio jos, ne smiju se, nego govore dobar si...dok KM propada.

[Elkombar]

Srebro na 70$.

Gdje si bio kad sam bio niko

https://youtu.be/j0TXHBIyZ4o?si=m3yBEd3A8C_yUcNQ Saša Matić – “Niko i neko"

Monolog srebra

Gdje si bio
kad sam bio 15, 20, 25 dolara?
Kad sam bio “dosadna sirovina”,
premalen za fondove,
previše volatilаn za banke,
nevidljiv za ekonomske emisije
i analize s vremenskim odmakom.

Gdje si bio
kad nisam imao PR,
ETF-hype
ni “stručnjake” koji me uzimaju u obzir
tek nakon što cijena to sama nametne?

Tad sam bio zanimljiv samo onima
koji nisu tražili potvrdu mase
da bi razumjeli ciklus.

A sad, kad sam strateški metal,
kad industrijska potražnja postaje tema,
kad cijena pravi ono što cijene rade
u kasnoj fazi ciklusa —
svi su “oduvijek znali”.
Bio sam tu cijelo vrijeme.
Ti nisi.


Iskustvo pokazuje da se kod nas “stručnjaci” srebra sjete tek kad cijena postane vijest, vjerovatno negdje kad bude 200 USD.
Slično kao i sa zlatom — o kojem se ozbiljno počelo govoriti tek nakon što je višestruko poraslo.

Paradoks je da istovremeno političke odluke (PDV na investiciono zlato) guše razvoj legalnog tržišta, obeshrabruju ovlaštene dilere i tjeraju promet u sivu zonu — dok se u istom dahu govori o potrebi “finansijske pismenosti” i ulaganja.

Tržište se, međutim, uvijek razvija uprkos narativu, ne zahvaljujući njemu.

[Elkombar]

Zlatarna Celje srebrnu uncu bečke filharmonije trenutno prodaje za 106.10 eura, vjerovatno su najskuplji u Evropi. Ni oni ne vjeruju cijeni papirnatog srebra koja je trenutno 76$ za uncu što je rast od 160% od početka godine.

Kod nas je srebro za 99% ljudi nizašta, za razliku od Istoka koji zna pravu vrijednost srebra, zna da postoji deficit fizičkog srebra i da zbog toga cijena može ići samo gore.

Naše zlato koje je nesveti Lagumdžija 2001. godine prodao za 53 miliona$, danas bi u $ vrijedilo 881 milion $, a vrijediće i višestruko u budućnosti. Tako je to, kad na vlast dođe lik koji ne poznaje ekonomiju i istoriju.

Profesor Lagumdžija je od zlata dobio ocjenu 1. I trebao bi se vratiti u školu da nauči nešto.

[skakavac_33]

Nisu oni naivni i neuki koliko mi mislimo.

[ummet]

Ja ovo vidim kao polaganu dezintegraciju finansijskog modela zasnovanog na dugovima i novcu bez pokrića.
Nije “normalno” da Srebro za 1 dan poraste cca 10%.

[panzer]

Već skoro godinu dana napušta se USD. Zadugo to neće biti valuta kojoj se vjeruje a nema ni jedan drugi papir da bi ga zamijenio.
Tektonske se promjene dešavaju. Ne idu preko noći ali se dešavaju.